國會開會聲討國際金屬倉儲 高盛高喊冤枉

　　2003年，美聯(lián)儲決定暫時允許銀行直接買賣實物大宗商品，包括石油、銅、鋁等。今年9月這一臨時的法案將到期，如不續(xù)期，華爾街大行將就此損失一塊業(yè)務(wù)“大肥肉”。
　　
　　有聲音認為，國會應(yīng)像1956年出臺的法律那樣禁止銀行從事任何與銀行業(yè)務(wù)無關(guān)的活動。
　　
　　理由是：如果僅僅是交易石油衍生品，高盛可能沒法那么方便“操縱油價”。但如果擁有油輪，那么影響實物油價就變得容易。
　　
　　行動似乎已經(jīng)開始。23日披露的一封信函顯示，美國商品交易委員會已明確告知各倉儲企業(yè)，不許毀掉自2010年1月以來任何與LME或CME等交易所相關(guān)的倉儲材料。
　　
　　國際金屬倉儲灰幕再現(xiàn)戲劇性沖突。
　　
　　23日，大宗商品交易和倉儲的“大戶”高盛發(fā)出一紙聲明，否認之前媒體有關(guān)其涉嫌操縱國際鋁價的指責(zé)。此前有意改變游戲規(guī)則的LME（倫敦金屬交易所），也擺出了聲援高盛的姿態(tài)。
　　
　　同一天，美國參議院舉行了一場專題聽證會，廣邀各界人士共同聲討華爾街大行欠缺透明度的實物商品交易，并向美聯(lián)儲等監(jiān)管機構(gòu)施壓，要求在9月份相關(guān)法案到期后收回對銀行參與實物商品交易的授權(quán)。
　　
　　一句話，把華爾街大行趕出商品實物交易領(lǐng)域！
　　
　　高盛高喊冤枉
　　
　　23日，高盛發(fā)布了一份聲明，對近期有關(guān)其操縱鋁價的傳聞給予回擊。
　　
　　聲明稱，相比2006年，鋁的交割價格已下跌了近40%，言下之意并無操縱一說。高盛稱，當(dāng)前全球消費的鋁中有95%都并未經(jīng)過LME的倉庫系統(tǒng)。
　　
　　高盛進一步指出，按照監(jiān)管規(guī)則的要求，高盛并不控制名下倉庫的貨物流向，鋁其實是由客戶擁有，后者才能決定何時移動庫存。
　　
　　上周末，紐約時報披露，高盛涉嫌利用其倉庫操縱鋁價。報道直指高盛旗下的Metro國際貿(mào)易服務(wù)公司，后者是位于底特律的一家金屬倉儲企業(yè)，其在當(dāng)?shù)負碛械膫}庫數(shù)量高居業(yè)內(nèi)之首。而整個底特律的鋁庫存占到LME在美國的鋁總庫存的80%。
　　
　　報道稱，高盛通過Metro公司在旗下不同的倉庫之間不�！暗关洝保�以達到規(guī)避監(jiān)管的目的（監(jiān)管要求現(xiàn)貨必須在市面上流通），進而人為造成供需緊張局面并推高價格。
　　
　　根據(jù)紐約時報的測算，類似的操縱行為可能在過去幾年讓美國消費者在鋁上多花費了50億美元。針對高盛的辯解，LME方面23日也發(fā)布聲明稱，鋁并沒有出現(xiàn)“報道中的供應(yīng)不足”。
　　
　　該交易所稱，自2008年7月以來，鋁價已下跌了40%。該機構(gòu)還稱，交易所本身并不法律權(quán)限來限制倉儲企業(yè)收租，也不能阻止這些公司囤貨。
　　
　　商界怨聲載道
　　
　　一些業(yè)內(nèi)人士對這樣的辯解并不買賬。
　　
　　德州研究機構(gòu)Harbor情報公司的董事總經(jīng)理瓦茲奎茲稱，真正的問題不在于鋁價過去幾年是否下跌，而在于價格是否真實反映了供需基本面。
　　
　　他說，當(dāng)前的金屬倉儲規(guī)則和實踐需要被重新評估，對現(xiàn)行體制進行重大改革，將有助于改善公平和效率。
　　
　　根據(jù)Harbor情報公司的數(shù)據(jù)，盡管LME基準的期鋁（14380,-20.00,-0.14%）價格自2008年7月以來累計跌了超過40%，但在實際交割時買家所需支付的價格卻遠遠高于LME場內(nèi)合約基準價格。
　　
　　今年6月，這一溢價水平達到創(chuàng)紀錄的每磅12至13美分，幾乎是2010年夏季時6.5美分的兩倍。包括可口可樂、MillerCoors在內(nèi)的金屬終端消費企業(yè)抱怨說，LME的現(xiàn)有規(guī)則允許倉庫運營企業(yè)囤積鋁等金屬，從而認為地創(chuàng)造出供應(yīng)瓶頸，使得價格即便在嚴重供過于求和產(chǎn)出創(chuàng)紀錄的背景下依然虛高。目前的體制還讓終端鋁用戶不得不排隊等候提貨，等待期甚至長達18個月，同時這也推高了現(xiàn)貨溢價。
　　
　　國會開會聲討
　　
　　在政界，當(dāng)局正在繼續(xù)推動對華爾街大行施壓。美國參議院銀行委員會23日召開了一個專題聽證會，專門討論華爾街大行在全球大宗商品業(yè)務(wù)中扮演的角色。以參議員伊麗莎白·沃倫為代表的議員堅決認為，應(yīng)該把華爾街大行趕出商品實物交易領(lǐng)域。
　　
　　“我和我的許多同事一樣有擔(dān)憂，即一些大型華爾街銀行在事實上控制著美國基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵部門。”沃倫說。在她看來，很多銀行是在用老百姓的“血汗和養(yǎng)老錢”，來“為大銀行操控發(fā)電廠或是煉油廠鋪路”。
　　
　　23日的聽證會邀請來各界人士，包括大學(xué)法律教授、行業(yè)分析師、大宗商品消費企業(yè)高管以及金融機構(gòu)老總等。美國用鋁大戶——美國啤酒公司MillerCoors的代表在當(dāng)天的聽證會上稱，去年一年，因為LME“不公平”的倉儲規(guī)則，全球鋁消費成本被吹高了30億美元。
　　
　　來自北卡大學(xué)的法律教授奧馬洛瓦認為，美國國會就應(yīng)該像1956年出臺的法律那樣禁止銀行從事任何與銀行業(yè)務(wù)無關(guān)的活動。
　　
　　他認為，如果僅僅是交易石油衍生品，高盛可能沒法那么方便“操縱油價”。但如果這些銀行本身就擁有油輪，那么影響實物油價就變得容易。他呼吁美國司法部門立即對這類操縱活動展開全面調(diào)查。
　　
　　有關(guān)部門似乎已經(jīng)開始行動。領(lǐng)導(dǎo)美國參議院常設(shè)調(diào)查委員會的參議員萊文透露，國會正考慮行使調(diào)閱權(quán)，來審查銀行在現(xiàn)貨商品資產(chǎn)方面的交易和所有權(quán)情況。
　　
　　另據(jù)外媒23日披露的美國商品交易委員會（CFTC）的一封信函，該機構(gòu)已明確告知各倉儲企業(yè)，要求后者不要毀掉自2010年1月以來任何與LME或CME等交易所相關(guān)的倉儲材料。
　　
　　9月最后宣判
　　
　　在大宗商品方面惹上麻煩的并不只有高盛。摩根大通最近也正在與美國聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會（FERC）商討和解一項有關(guān)其操縱美國西部電力市場的指控。據(jù)稱，摩根大通最多可能需要支付4.1億美元了結(jié)此案。
　　
　　近日有消息稱，隨著LME醞釀修改規(guī)則，高盛和摩根大通這兩大行業(yè)玩家都在尋求出售旗下一度“肥得流油”的金屬倉儲業(yè)務(wù)。
　　
　　在美國國會盯上大行商品交易的同時，美聯(lián)儲也在積極考慮加強對這一頗具爭議的領(lǐng)域的監(jiān)管。根據(jù)最新報道，美聯(lián)儲正在評估一個存在十年之久的允許吸儲銀行交易實物大宗商品的規(guī)定。
　　
　　今年9月將是一個重要的時間窗口。2003年，美聯(lián)儲決定暫時允許銀行直接買賣實物大宗商品，包括石油、銅、鋁等。但到今年9月，這一臨時的法案將到期，如果不續(xù)期，華爾街大行將就此損失一塊業(yè)務(wù)“大肥肉”。
　　
　　23日出席美國參議院聽證會的絕大多數(shù)人士都認為，美聯(lián)儲應(yīng)該謹慎考慮延長2003年的法案。
　　
　　而從大行本身的反應(yīng)看，在最終結(jié)果塵埃落定前，很多銀行似乎也無意提前采取任何措施。外媒引述摩根士丹利一位發(fā)言人的話報道稱，在允許銀行從事實物商品交易的臨時法案9月份到期后，該行并不預(yù)見其會被迫剝離旗下的任何業(yè)務(wù)。
　　
　　支持高盛等大行的人士認為，大行參與實物商品交易，有助提升市場流動性，整體上利大于弊。