歐洲銀行監(jiān)管委員會23日將公布銀行業(yè)綜合壓力測試的結(jié)果。德國總理默克爾昨日表示，歐洲銀行測試應(yīng)能重塑市場對金融部門的信心。也有專家認(rèn)為，本周公布的歐洲銀行壓力測試結(jié)果應(yīng)該有助于降低不確定性，并可能為較差銀行重組提供必要的催化劑。 根據(jù)時間表，本周五歐洲銀行監(jiān)管委員會將公布銀行業(yè)綜合壓力測試的結(jié)果。該項測試旨在“評估歐盟銀行業(yè)的整體韌性以及銀行承受更多可能的信貸和市場風(fēng)險（包括主權(quán)風(fēng)險）沖擊的能力，并評估目前對公共支持措施的依賴性”。而各家銀行的測試結(jié)果要到8月初才會披露。對此，野村證券歐洲首席分析師Westaway認(rèn)為，這一點令人失望，也許是因為受壓力的銀行可能需要更多的時間來籌集資金。 此次壓力測試中，德國、西班牙和希臘的銀行受到最多關(guān)注。其中重點是德國的國有銀行和西班牙的儲蓄銀行。目前市場普遍預(yù)期這些儲蓄銀行在壓力測試后需要額外的資金，不過，這些重大的重組和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整計劃都已公布。成立于2008年的德國金融市場穩(wěn)定基金能夠籌集到超過3000億歐元未指定用途的未使用基金，其中有500億歐元可以直接用于德國銀行的資本重組。此次壓力測試結(jié)果公布后，部分銀行將公布重組和資本調(diào)整進程。 目前，西班牙政界已達成共識重組該國的銀行業(yè)。截至6月末，45家儲蓄銀行中有39家在實施重組。2009年6月設(shè)立的有序重組基金的可用資金達到120億歐元，其中已動用的金額在100億歐元左右。而FROB的最高融資額為990億歐元，這為未來的政策干預(yù)留下了充足的空間。此外，西班牙在銀行業(yè)改革方面取得了更多進展。此前，西班牙政府已批準(zhǔn)一項新的重要立法，允許儲蓄銀行發(fā)行普通股票，并與商業(yè)銀行合并。 同時，希臘國會也正在審批立法，要設(shè)立100億歐元的希臘財政穩(wěn)定基金來對受到嚴(yán)重擠壓的銀行系統(tǒng)進行資本和結(jié)構(gòu)重組。Westaway表示，假設(shè)有30%的主權(quán)債券被減計，希臘銀行業(yè)補充資本金需求可能是80億歐元左右。他認(rèn)為，去年美國壓力測試結(jié)果的公布有效地揭示了問題的規(guī)模，迫使一些銀行籌集更多資本。從宏觀經(jīng)濟角度看，這是修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表，而不是通過削減貸款以減少資產(chǎn)的更好方式。此外，通過解決銀行當(dāng)前需要采取行動的主要不確定性，會起到重建并提升更廣泛信心的作用。
野村：壓測結(jié)果有助于降低不確定性
野村證券日前發(fā)布的報告認(rèn)為，即將公布的歐洲銀行壓力測試結(jié)果將有助于降低不確定性。 據(jù)知情人士透露，該壓力測試將要求銀行在2011年底一級資本比率達到6%，并要求銀行對在2011年底就出現(xiàn)最壞情形作好準(zhǔn)備。根據(jù)野村的評估，假定歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)的加權(quán)平均損失率為2%，壓力情景下歐元區(qū)銀行業(yè)的主權(quán)債務(wù)潛在損失可能在400億歐元左右。 此外，野村證券認(rèn)為，要為未通過測試的銀行以及銀行系統(tǒng)可能存在的薄弱環(huán)節(jié)制定應(yīng)急計劃，以便這些交易對手不能對或?qū)⑾萑霟o力償債境地的銀行造成威脅，而在主權(quán)債務(wù)危機尚未解除之前，則需制訂清楚的計劃來對歐洲銀行系統(tǒng)較弱部分進行合理化，否則可能會對市場信心造成嚴(yán)重的損害。另外，野村認(rèn)為損失不會像2007-2008 年經(jīng)濟衰退時那么大，而且多數(shù)大型歐洲銀行可以用運營收入來填補損失。
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