美CPI“艷驚四座” 金融市場(chǎng)意外驚現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)行情

　　周三(2月14日)，在全球歡慶情人節(jié)之際，金融市場(chǎng)迎來(lái)了堪稱“史上最重要的”通脹數(shù)據(jù)以及“恐怖數(shù)據(jù)”的共同考驗(yàn)。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1月CPI通脹高于預(yù)期，而零售銷售則意外下滑。數(shù)據(jù)公布之后，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫，美元短線跳漲，隨后沖高回落，而美股和現(xiàn)貨黃金則共同上演了完美“深V”反彈行情。

　　美國(guó)1月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)漲幅遠(yuǎn)超預(yù)期，加劇了人們對(duì)通脹將進(jìn)一步惡化的擔(dān)憂。

　　上個(gè)月，消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）月率上漲0.5%，而預(yù)期增長(zhǎng)0.3%�？鄢�波動(dòng)較大的食品和能源價(jià)格后的美國(guó)1月核心CPI月率上漲0.3%，高于預(yù)期的0.2%。

　　其他數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1月未季調(diào)CPI年率錄得2.1%，高于預(yù)期的1.9%，前值為2.1%；1月未季調(diào)核心CPI年率為1.8%，高于預(yù)期的1.7%，前值為1.8%。

　　美國(guó)勞工部表示，物價(jià)壓力是“廣泛的”，汽油、住房、服裝、醫(yī)療和食品價(jià)格均上漲。

　　華爾街日?qǐng)?bào)評(píng)論稱，美國(guó)1月通脹數(shù)據(jù)上升，主要是因?yàn)槠�油、租賃、醫(yī)療保健、食品和衣物等價(jià)格上升驅(qū)動(dòng)。這份CPI報(bào)告意外好于預(yù)期，進(jìn)一步表明通脹在長(zhǎng)期疲軟之后正在企穩(wěn)，總體通脹壓力正在加強(qiáng)。美聯(lián)儲(chǔ)下次會(huì)議在3月20-21日舉行，目前距離開(kāi)會(huì)只有5周時(shí)間。

　　Nationwide首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家David Berson在一份報(bào)告中指出：“過(guò)去一年的大部分時(shí)間里，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加快，使得勞動(dòng)力和產(chǎn)品市場(chǎng)收緊，并幫助加快了價(jià)格的上漲。我們預(yù)計(jì)今年的實(shí)際GDP增長(zhǎng)將達(dá)到3%左右，高于趨勢(shì)水平，并支持更高的通脹�！�

　　投資者密切關(guān)注該報(bào)告，此前市場(chǎng)對(duì)通脹飆升的擔(dān)憂推動(dòng)股市走低，債券收益率上升。通脹的強(qiáng)勁上升，將會(huì)使借貸成本上升，并可能降低企業(yè)利潤(rùn)。因此，今晚這份美國(guó)通脹報(bào)告意義非凡。

　　“總的來(lái)說(shuō)，我們認(rèn)為1月份核心CPI的上漲是今年剩余時(shí)間通脹回升的一種跡象，”凱投宏觀高級(jí)美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Pearce說(shuō)。

　　不過(guò)，被譽(yù)為“恐怖數(shù)據(jù)”的美國(guó)1月零售銷售月率錄得-0.3%，預(yù)期為0.2%，前值修正為0%。核心零售銷售持平，前值和預(yù)期均為0.4%。

　　金融博客Zerohedge撰文表示，1月零售銷售數(shù)據(jù)不及預(yù)期，創(chuàng)下2017年下旬以來(lái)的最大跌幅。

　　有分析指出，1月零售銷售意外下滑，且創(chuàng)自2017年2月以來(lái)最大跌幅，主要是因?yàn)槊绹?guó)家庭削減汽車、建筑材料方面開(kāi)支。不過(guò)，由于CPI報(bào)告全線告捷，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)3月加息的預(yù)期依然高漲。

　　投資者開(kāi)始對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年至少三次加息的可能性進(jìn)行定價(jià)。數(shù)據(jù)出爐之后，美聯(lián)儲(chǔ)基金期貨暗示交易員認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)3月加息概率為88%。交易員認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)今年加息4次的概率為23%，高于此前的15%。

　　市場(chǎng)對(duì)這一消息作出了強(qiáng)烈反應(yīng)。美元短線拉升近50點(diǎn)，最高觸及90.13，隨后很快回吐全部漲幅，并刷新日低至89.38。

　　現(xiàn)貨黃金急劇跳水12美元，刷新日低至1318.80美元/盎司，隨后收復(fù)全部跌幅，自低位急升逾30美元，刷新日高至1349.10美元/盎司,走出深V逆轉(zhuǎn)行情。

　　數(shù)據(jù)顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時(shí)間21:30一分鐘內(nèi)成交量為6423手，總價(jià)值9億美元的交易合約推動(dòng)現(xiàn)貨黃金短線下挫逾10美元。

　　美股與美債雙雙跳水。美國(guó)10年期國(guó)債收益率短線拉升3個(gè)半基點(diǎn)，報(bào)2.88%。美國(guó)股市周三開(kāi)盤(pán)走低，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)開(kāi)盤(pán)下跌127點(diǎn)。標(biāo)普500指數(shù)下跌0.4%，能源股表現(xiàn)為表現(xiàn)最差的板塊。納斯達(dá)克綜合指數(shù)回落0.3%。不過(guò)，三大股指隨后很快轉(zhuǎn)而上漲。

　　B.Riley FBR首席市場(chǎng)策略師Art Hogan表示：“這是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)最糟糕的情形。CPI數(shù)據(jù)比預(yù)期要更火熱，而零售銷售表現(xiàn)疲弱。不幸的是，由于我們?cè)谏弦环菥蜆I(yè)工作報(bào)告中看到的工資增長(zhǎng)數(shù)字，CPI獲得比正常情況下更多的關(guān)注�！�

　　正如彭博社的Richard Breslow昨天警告的那樣：“如果股票市場(chǎng)的命運(yùn)，以及其他所有全球性資產(chǎn)，對(duì)10年期美國(guó)國(guó)債的幾個(gè)基點(diǎn)都非常敏感，那么它的泡沫就會(huì)比分析師們所預(yù)測(cè)的要大得多。我們應(yīng)該停止?fàn)幷摶�本原則�！�

　　瑞銀證券有限公司經(jīng)濟(jì)學(xué)家Sam Coffin表示，美國(guó)通脹上行速度出乎市場(chǎng)預(yù)料，美債收益率恐將面臨進(jìn)一步上行的壓力，這可能會(huì)觸發(fā)股市的新一輪修正。