7月5日,今日整體觀點：金銀反彈能否延續(xù)只待非農(nóng)敲定

　　現(xiàn)貨黃金昨日收盤價1249.65元/盎司，盤中最高1257.89美元/盎司，最低1244.781美元/盎司；現(xiàn)貨白銀昨日收盤價19.56元/盎司，盤中最高19.86美元/盎司，最低19.41美元/盎司。
　　
　　昨日消息面：歐洲央行周四未調(diào)整關(guān)鍵利率，宣布維持指標(biāo)利率于0.5%，從而在歐元區(qū)經(jīng)濟陷入萎縮近兩年后依然舉步維艱之際維持了寬松貨幣政策不變。同時，歐洲央行打破慣例，宣稱其將長時間維持利率于低檔，且可能進一步降息，以對美聯(lián)儲退出印鈔計劃所造成的動蕩做出回應(yīng)。
　　
　　歐洲央行行長德拉吉揚棄了以往歐洲央行從不預(yù)先承諾政策方向的傳統(tǒng)堅持，發(fā)表“前瞻性指導(dǎo)”并表示管理委員會預(yù)期，歐洲央行指標(biāo)利率將會有一段較長時間維持在當(dāng)前或更低的水準(zhǔn)，他稱歐洲央行管理委員會曾討論降息，但決定不這么做，而該行也可能考慮調(diào)降銀行于歐洲央行存款的利率，以試圖擴大放貸。
　　
　　同日，英國央行表示，決定將基準(zhǔn)利率維持在0.5%不變，將債券購買計劃的規(guī)模維持在3750億英鎊不變。英國央行警告投資者稱，鑒于經(jīng)濟復(fù)蘇疲弱，并不急于加息，現(xiàn)在預(yù)期該央行加息還為時過早。該央行新任總裁卡尼就此開始部署其青睞的策略，對未來政策方向給予前瞻性指引。英國央行貨幣政策委員會表達了其對金融市場債券收益率最近跳漲有些擔(dān)憂。聲明公布后，英鎊回落，英國股市和公債價格上漲，歐元也在利率決定后大幅下挫。
　　
　　今晚又到非農(nóng)夜，目前的市場主流預(yù)測是：新增非農(nóng)就業(yè)：16.5萬人（5月：17.5萬人）；私人部門新增就業(yè)：17.5萬人（5月：17.8萬人）；失業(yè)率：7.5%（5月：7.6%）。市場普遍預(yù)計，美國6月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口會增加16.5萬，可能略遜于5月份17.5萬的增幅；
　　
　　與此同時，相比5月份，6月份的失業(yè)率可能會下降0.1個百分點至7.5%。市場人士無疑都希望能看到一個中性的結(jié)果。不希望太差，但也不希望數(shù)據(jù)好得足以刺激美聯(lián)儲收縮QE。因為上個月伯南克在國會的證詞確認(rèn)如果接下來的數(shù)據(jù)仍大致與我們當(dāng)前的預(yù)期相符，那么我們將繼續(xù)在明年上半年以可控步驟放緩購債速度，到年中左右結(jié)束購買項目。這掀起了全球風(fēng)險資產(chǎn)拋售的熱潮，市場的恐慌最終促使央行官員紛紛發(fā)表言論解釋美聯(lián)儲的意思以安撫市場。本月非農(nóng)可以前瞻的數(shù)據(jù)方面：本周一的美6月ISM制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)中的就業(yè)分項指標(biāo)跌至48.7，為2009年9月以來最低。
　　
　　在周三的6月ISM的非制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)中的就業(yè)分項指標(biāo)卻從50.1升至54.7，為今年2月以來最高。同時周三公布的兩外兩項非農(nóng)前瞻性指標(biāo)——美國ADP就業(yè)數(shù)據(jù)和初請失業(yè)金人數(shù)均表現(xiàn)強勁，或令市場對今晚非農(nóng)的預(yù)期更為樂觀。公布的美國6月ADP就業(yè)人數(shù)增加18.8萬人，預(yù)期增加16萬人，ADP就業(yè)人數(shù)增幅較5月擴大，且高于市場預(yù)期；勞工部公布的6月29日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)減少0.5萬人，至34.3萬人，低于預(yù)期的34.5萬人，也顯示出勞工市場正穩(wěn)步改善。但從歷史上看，6月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大都比較疲軟，可能反映了新生入學(xué)等季節(jié)性因素，在2000年之后最好的數(shù)據(jù)結(jié)果不過是2005年6月的增加14.6萬人。看好預(yù)期與看空預(yù)期同時存在和交織令市場更為謹(jǐn)慎，確實，在歐元、英鎊、日元全線下滑，美元異常強勁的背景下，金銀價格的承壓和反彈動能還能否得以持續(xù)，非農(nóng)將是最為關(guān)鍵的因素了。
　　
　　全球最大的黃金上市交易基金（ETF）SPDRGold Trust截至7月4黃金持倉不變，凈持倉量為964.69噸。全球最大的iSharesSilver Trust白銀ETF截至7月4白銀持倉不變，凈持倉量為9961.42噸。
　　
　　今日關(guān)注：德國5月季調(diào)后制造業(yè)訂單月率，加拿大6月失業(yè)率和6月Ivey季調(diào)后PMI數(shù)據(jù)，重點關(guān)注美國6月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口和6月失業(yè)率。
　　
　　現(xiàn)貨黃金方面，昨日美國假日因素令金價窄幅盤整，收十字星形，但收盤未能站上10日線以致前景變差，今日繼續(xù)呈盤跌態(tài)勢，在短期下行通道運動，日線指標(biāo)指示反彈動能衰減，短期指標(biāo)指示回調(diào)過程中，短線走下降旗形會否及時拉起還是最終破位下行，預(yù)計需等待今晚美6月非農(nóng)數(shù)據(jù)的指引，穩(wěn)健者離場觀望為宜，前期低位多單可適量持有。
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　策略：場外觀望等待非農(nóng)后走勢確立再行入場，但鑒于技術(shù)形態(tài)，追空風(fēng)險較高，需適時離場。