7月5日,今日整體觀點(diǎn)：金銀反彈能否延續(xù)只待非農(nóng)敲定

　　現(xiàn)貨黃金昨日收盤價(jià)1249.65元/盎司，盤中最高1257.89美元/盎司，最低1244.781美元/盎司；現(xiàn)貨白銀昨日收盤價(jià)19.56元/盎司，盤中最高19.86美元/盎司，最低19.41美元/盎司。
　　
　　昨日消息面：歐洲央行周四未調(diào)整關(guān)鍵利率，宣布維持指標(biāo)利率于0.5%，從而在歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)陷入萎縮近兩年后依然舉步維艱之際維持了寬松貨幣政策不變。同時(shí)，歐洲央行打破慣例，宣稱其將長(zhǎng)時(shí)間維持利率于低檔，且可能進(jìn)一步降息，以對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)退出印鈔計(jì)劃所造成的動(dòng)蕩做出回應(yīng)。
　　
　　歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉揚(yáng)棄了以往歐洲央行從不預(yù)先承諾政策方向的傳統(tǒng)堅(jiān)持，發(fā)表“前瞻性指導(dǎo)”并表示管理委員會(huì)預(yù)期，歐洲央行指標(biāo)利率將會(huì)有一段較長(zhǎng)時(shí)間維持在當(dāng)前或更低的水準(zhǔn)，他稱歐洲央行管理委員會(huì)曾討論降息，但決定不這么做，而該行也可能考慮調(diào)降銀行于歐洲央行存款的利率，以試圖擴(kuò)大放貸。
　　
　　同日，英國(guó)央行表示，決定將基準(zhǔn)利率維持在0.5%不變，將債券購(gòu)買計(jì)劃的規(guī)模維持在3750億英鎊不變。英國(guó)央行警告投資者稱，鑒于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇疲弱，并不急于加息，現(xiàn)在預(yù)期該央行加息還為時(shí)過早。該央行新任總裁卡尼就此開始部署其青睞的策略，對(duì)未來政策方向給予前瞻性指引。英國(guó)央行貨幣政策委員會(huì)表達(dá)了其對(duì)金融市場(chǎng)債券收益率最近跳漲有些擔(dān)憂。聲明公布后，英鎊回落，英國(guó)股市和公債價(jià)格上漲，歐元也在利率決定后大幅下挫。
　　
　　今晚又到非農(nóng)夜，目前的市場(chǎng)主流預(yù)測(cè)是：新增非農(nóng)就業(yè)：16.5萬(wàn)人（5月：17.5萬(wàn)人）；私人部門新增就業(yè)：17.5萬(wàn)人（5月：17.8萬(wàn)人）；失業(yè)率：7.5%（5月：7.6%）。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，美國(guó)6月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口會(huì)增加16.5萬(wàn)，可能略遜于5月份17.5萬(wàn)的增幅；
　　
　　與此同時(shí)，相比5月份，6月份的失業(yè)率可能會(huì)下降0.1個(gè)百分點(diǎn)至7.5%。市場(chǎng)人士無(wú)疑都希望能看到一個(gè)中性的結(jié)果。不希望太差，但也不希望數(shù)據(jù)好得足以刺激美聯(lián)儲(chǔ)收縮QE。因?yàn)樯蟼�(gè)月伯南克在國(guó)會(huì)的證詞確認(rèn)如果接下來的數(shù)據(jù)仍大致與我們當(dāng)前的預(yù)期相符，那么我們將繼續(xù)在明年上半年以可控步驟放緩購(gòu)債速度，到年中左右結(jié)束購(gòu)買項(xiàng)目。這掀起了全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)拋售的熱潮，市場(chǎng)的恐慌最終促使央行官員紛紛發(fā)表言論解釋美聯(lián)儲(chǔ)的意思以安撫市場(chǎng)。本月非農(nóng)可以前瞻的數(shù)據(jù)方面：本周一的美6月ISM制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)中的就業(yè)分項(xiàng)指標(biāo)跌至48.7，為2009年9月以來最低。
　　
　　在周三的6月ISM的非制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)中的就業(yè)分項(xiàng)指標(biāo)卻從50.1升至54.7，為今年2月以來最高。同時(shí)周三公布的兩外兩項(xiàng)非農(nóng)前瞻性指標(biāo)——美國(guó)ADP就業(yè)數(shù)據(jù)和初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)均表現(xiàn)強(qiáng)勁，或令市場(chǎng)對(duì)今晚非農(nóng)的預(yù)期更為樂觀。公布的美國(guó)6月ADP就業(yè)人數(shù)增加18.8萬(wàn)人，預(yù)期增加16萬(wàn)人，ADP就業(yè)人數(shù)增幅較5月擴(kuò)大，且高于市場(chǎng)預(yù)期；勞工部公布的6月29日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)減少0.5萬(wàn)人，至34.3萬(wàn)人，低于預(yù)期的34.5萬(wàn)人，也顯示出勞工市場(chǎng)正穩(wěn)步改善。但從歷史上看，6月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大都比較疲軟，可能反映了新生入學(xué)等季節(jié)性因素，在2000年之后最好的數(shù)據(jù)結(jié)果不過是2005年6月的增加14.6萬(wàn)人。看好預(yù)期與看空預(yù)期同時(shí)存在和交織令市場(chǎng)更為謹(jǐn)慎，確實(shí)，在歐元、英鎊、日元全線下滑，美元異常強(qiáng)勁的背景下，金銀價(jià)格的承壓和反彈動(dòng)能還能否得以持續(xù)，非農(nóng)將是最為關(guān)鍵的因素了。
　　
　　全球最大的黃金上市交易基金（ETF）SPDRGold Trust截至7月4黃金持倉(cāng)不變，凈持倉(cāng)量為964.69噸。全球最大的iSharesSilver Trust白銀ETF截至7月4白銀持倉(cāng)不變，凈持倉(cāng)量為9961.42噸。
　　
　　今日關(guān)注：德國(guó)5月季調(diào)后制造業(yè)訂單月率，加拿大6月失業(yè)率和6月Ivey季調(diào)后PMI數(shù)據(jù)，重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)6月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口和6月失業(yè)率。
　　
　　現(xiàn)貨黃金方面，昨日美國(guó)假日因素令金價(jià)窄幅盤整，收十字星形，但收盤未能站上10日線以致前景變差，今日繼續(xù)呈盤跌態(tài)勢(shì)，在短期下行通道運(yùn)動(dòng)，日線指標(biāo)指示反彈動(dòng)能衰減，短期指標(biāo)指示回調(diào)過程中，短線走下降旗形會(huì)否及時(shí)拉起還是最終破位下行，預(yù)計(jì)需等待今晚美6月非農(nóng)數(shù)據(jù)的指引，穩(wěn)健者離場(chǎng)觀望為宜，前期低位多單可適量持有。
　　
　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　策略：場(chǎng)外觀望等待非農(nóng)后走勢(shì)確立再行入場(chǎng)，但鑒于技術(shù)形態(tài)，追空風(fēng)險(xiǎn)較高，需適時(shí)離場(chǎng)。