7月1日，今日整體觀點(diǎn)：借機(jī)月末減持黃金反彈迅猛

　　現(xiàn)貨黃金上周收盤價(jià)1234.07元/盎司，盤中最高1301.3美元/盎司，最低1180.14美元/盎司；現(xiàn)貨白銀上周收盤價(jià)19.66元/盎司，盤中最高20.22美元/盎司，最低18.20美元/盎司。
　　
　　今日亞洲方面的數(shù)據(jù)顯示，日本央行短觀調(diào)查顯示，截至6月份的三個(gè)月日本制造企業(yè)對(duì)于未來商業(yè)前景的看法明顯更加樂觀。大型制造企業(yè)景氣動(dòng)向指數(shù)升至4，為2011年3月以來的最高水平，也高于3月份調(diào)查中的-8。數(shù)據(jù)為正，表明在受訪制造商中，樂觀者人數(shù)超過悲觀者。
　　
　　報(bào)告還顯示：日本第二季度短觀大型非制造業(yè)景氣判斷指數(shù)+12，預(yù)期+11，前值+6。最受關(guān)注的中國(guó)6月份官方制造業(yè)PMI從5月份的50.8降至50.1，與市場(chǎng)預(yù)期一致。中國(guó)制造業(yè)6月份再現(xiàn)低迷跡象，這意味著在決策者勉力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)再平衡的背景下，第二季度中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力。同日公布的匯豐中國(guó)6月份制造業(yè)PMI終值降至48.2，初值為48.3，5月份為49.2，低于6月20日公布的6月份預(yù)覽指數(shù)48.3。
　　
　　匯豐首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家屈宏斌在公告中說，中國(guó)制造業(yè)承受著訂單下降與庫(kù)存增加的壓力；而近期銀行間市場(chǎng)的“錢荒”有可能降低表外業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，進(jìn)而導(dǎo)致中小企業(yè)的融資條件惡化；由于決策層在推出刺激政策上意愿較低，當(dāng)前增長(zhǎng)放緩的態(tài)勢(shì)將在未來幾個(gè)月內(nèi)延續(xù)。
　　
　　公告還稱，月內(nèi)用工數(shù)量有所下降，降幅為去年8月以來最大。今日公布的兩項(xiàng)中國(guó)制造業(yè)活動(dòng)指標(biāo)均低于5月份的水平，但數(shù)據(jù)的低迷程度可能并不足以說服中國(guó)新領(lǐng)導(dǎo)層采取進(jìn)一步的經(jīng)濟(jì)刺激措施。渣打銀行認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已逼近潛在增長(zhǎng)率。他預(yù)計(jì)中國(guó)第二季度經(jīng)濟(jì)同比增速或?qū)⒌陀诘谝患径鹊?.7%。
　　
　　黃金方面，6.20開啟的新一輪下跌行情后，由于中國(guó)和印度的消費(fèi)者卻遲遲沒有出手，除了擔(dān)心金價(jià)進(jìn)一步走軟外，買家們也認(rèn)為隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇信心增強(qiáng)和歐洲債務(wù)危機(jī)不再惡化，黃金的避險(xiǎn)作用將消失。消費(fèi)者的猶疑加劇了金價(jià)的跌勢(shì)。以致上周四在紐約時(shí)段跌破了每盎司1,200美元，為近三年來首次。亞洲買家不主動(dòng)，市場(chǎng)難以消化掉黃金ETF減持的價(jià)值數(shù)十億美元的實(shí)物黃金。黃金ETF目前正在遭受大規(guī)模贖回，國(guó)內(nèi)首發(fā)的2只黃金ETF基金也提前結(jié)束了募集。
　　
　　美國(guó)金幣一度廣受亞洲投資者歡迎，但最新發(fā)行的美國(guó)金幣的銷量大幅下滑，這也凸現(xiàn)出需求的疲軟。據(jù)香港的交易員表示，黃金的購(gòu)買意愿正在下降，而金條供應(yīng)充足。盡管印度的黃金需求正在溫和上升，但交易商預(yù)計(jì)，但新涌現(xiàn)的買盤只能持續(xù)幾天，而不是4月份的數(shù)周。當(dāng)時(shí)的黃金需求格外強(qiáng)勁，只是因?yàn)榍『檬怯《然槎Y高峰前夕。但這已經(jīng)結(jié)束，短期內(nèi)也沒有印度節(jié)假日。此外，印度政府近期采取的抑制黃金進(jìn)口的行動(dòng)也挫傷了黃金需求。
　　
　　受印度上調(diào)進(jìn)口稅并限制黃金進(jìn)口商信貸的影響，黃金買盤自6月早些時(shí)候就停止增長(zhǎng)。雖然印度盧比跌至紀(jì)錄低點(diǎn)限制了印度市場(chǎng)的金價(jià)跌幅，但也加大了黃金進(jìn)口商用盧比進(jìn)口黃金的成本。CMCMarkets駐新加坡分析師DesmondChua表示，兩個(gè)月來，在前期低點(diǎn)買入黃金的投資者一直被套牢，有這樣的前車之鑒，投資者不會(huì)再貿(mào)然行動(dòng)。
　　
　　上海的業(yè)內(nèi)專家開始討論一個(gè)話題：中國(guó)試圖掌握國(guó)際金價(jià)話語權(quán)的努力是否取得了成效？中國(guó)是全球最大的黃金生產(chǎn)國(guó)，是僅次于印度的第二大黃金消費(fèi)國(guó)，但業(yè)內(nèi)管理人士和專業(yè)人士一直抱怨中國(guó)的黃金價(jià)格只是國(guó)際金價(jià)的影子，對(duì)其他市場(chǎng)的定價(jià)沒有任何影響。上海期貨交易所理事長(zhǎng)楊邁軍在陸家嘴論壇上對(duì)記者們稱，推出夜盤交易是為了使上海期交所的價(jià)格更好地與國(guó)際價(jià)格接軌，并且也有利于期貨品種國(guó)際化。中國(guó)黃金集團(tuán)公司總經(jīng)理孫兆學(xué)表示，中國(guó)人均黃金持有量只有4.5克，較24克的世界人均水平仍有不小差距；因此，除非中國(guó)人持有更多黃金，否則中國(guó)在黃金定價(jià)方面的話語權(quán)不會(huì)很快得到提升。
　　
　　全球最大的黃金上市交易基金（ETF）SPDRGold Trust截至6月28黃金持倉(cāng)不變，凈持倉(cāng)量為969.50噸。全球最大的iSharesSilver Trust白銀ETF截至6月28白銀持倉(cāng)不變，凈持倉(cāng)量為9905.88噸。
　　
　　今日公布的數(shù)據(jù)較多，可關(guān)注西班牙、意大利、法國(guó)、德國(guó)、歐元區(qū)和英國(guó)的6月制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)，歐元區(qū)6月CPI初值年率和5月失業(yè)率，晚間關(guān)注美國(guó)Markit和ISM公布的6月制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)和美國(guó)5月營(yíng)建支出月率。
　　
　　現(xiàn)貨黃金方面，上周收帶長(zhǎng)下影線的陰柱，因金價(jià)早已進(jìn)入嚴(yán)重超賣區(qū)域，而且中期1180的目標(biāo)位也順利到達(dá)，交易商趁月末因素收窄了空頭頭寸，金價(jià)借此時(shí)機(jī)強(qiáng)勢(shì)反彈，現(xiàn)金價(jià)已站穩(wěn)5日均線，日線指示反彈延續(xù)，4小時(shí)站上布林中軌，其他短期指標(biāo)指示反彈進(jìn)行中，預(yù)計(jì)短期盤整后有望沖擊10日均線，整輪反彈預(yù)期在非農(nóng)前暫停并接受非農(nóng)數(shù)據(jù)的洗禮。日內(nèi)交易策略仍建議逢低做多操作。
　　
　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　策略：穩(wěn)健者可等待1208附近的介入多單的機(jī)會(huì)，有效下破1204止損離場(chǎng)，目標(biāo)不定；激進(jìn)者可在1222-1224區(qū)間介入多單，暫上看1243-1252美元，強(qiáng)勢(shì)上行可繼續(xù)持有，有效下破1220美元止損。