宋鴻兵 20世紀(jì)90年代初赴美留學(xué)，長(zhǎng)期關(guān)注和研究美國(guó)歷史和世界金融史。曾擔(dān)任美國(guó)最大的非銀行類金融機(jī)構(gòu)房利美和房地美的高級(jí)咨詢顧問(wèn)，著有《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》一書(shū)。 宋鴻兵寫(xiě)作《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)3》正處在最緊張的收尾階段，他覺(jué)得在國(guó)際“貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)”硝煙彌漫之時(shí)，確實(shí)有必要讓讀者更清楚認(rèn)識(shí)到金銀的價(jià)值，“不要錯(cuò)過(guò)這輩子最大的投資機(jī)會(huì)”。同他寫(xiě)的書(shū)一樣，宋鴻兵在采訪中也是語(yǔ)出驚人，大有“別人笑我太瘋癲，我笑別人看不穿”之勢(shì)。 貨幣體系混亂、通貨膨脹顯現(xiàn)。黃金作為避險(xiǎn)和抗通脹的金融產(chǎn)品，受到雙重追捧。每盎司1400美元輕松突破，更有人預(yù)言，金價(jià)會(huì)漲到4000美元、甚至10000美元。不是金價(jià)瘋了、投資者瘋了，而是整個(gè)世界瘋了。 對(duì)于黃金這種資產(chǎn)、對(duì)于貨幣的本質(zhì)，我們有太多的誤區(qū)。黃金的瘋狂還將演繹，我們無(wú)意于僅僅關(guān)注金價(jià)的漲跌或其投資技巧，而更希望揭開(kāi)蒙蔽在黃金上的神秘面紗，讓你認(rèn)清這瘋狂背后的真相。 1 “每次印鈔票，黃金都會(huì)達(dá)到歷史新高” 記者：最近各國(guó)貨幣競(jìng)相貶值，黃金價(jià)格連續(xù)上漲，這樣的場(chǎng)景在您的書(shū)中曾出現(xiàn)過(guò)，您怎么看待未來(lái)黃金的走勢(shì)？ 宋鴻兵：我在第一本書(shū)《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》中就推薦了黃金和白銀這兩種投資品，當(dāng)時(shí)遭到很多人的嘲笑，認(rèn)為這好像老農(nóng)民在一個(gè)壇子里放幾塊金條然后埋在土里的做法。那時(shí)候黃金每盎司才400多美元，現(xiàn)在已經(jīng)突破1400美元。 為什么我看好黃金？因?yàn)槲抑垃F(xiàn)行的這套貨幣體系要出問(wèn)題了，美元將發(fā)生危機(jī)。美國(guó)一印鈔票，黃金必然漲。美國(guó)整個(gè)負(fù)債占GDP的比重依然非常高，接下來(lái)的政策就是第三輪、第四輪定量寬松貨幣政策。每次印鈔票，黃金都會(huì)達(dá)到歷史新高。美國(guó)哈佛大學(xué)一個(gè)教授提出黃金可能漲到每盎司10000美元，這是完全可能的。 記者：10000美元！太難以想象了吧？ 宋鴻兵：大家一定要擺脫傳統(tǒng)思維的束縛。為什么可能漲到10000美元？美國(guó)最大的問(wèn)題是高負(fù)債，在美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表里，國(guó)債的數(shù)量太大了，以至于全世界都在懷疑美國(guó)還有沒(méi)有信用。早在上世紀(jì)90年代中期，就曾提出來(lái)有一個(gè)辦法可以讓資產(chǎn)負(fù)債表大幅度的平緩，即讓美國(guó)的黃金儲(chǔ)備暴漲。美國(guó)有全世界最多的黃金儲(chǔ)備——8000多噸，現(xiàn)在是按每盎司42.22美元計(jì)價(jià)，并沒(méi)有按市場(chǎng)價(jià)來(lái)算。在美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表里，黃金價(jià)值只有160億美元，是很小的一部分。但如果調(diào)整成1360美元，甚至讓價(jià)格漲到10000美元，那么70%以上的基礎(chǔ)貨幣發(fā)行得到黃金支撐，美元立刻就變得非常堅(jiān)挺了。 黃金漲到10000美元并非沒(méi)可能，這是美國(guó)的一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略，因?yàn)楫?dāng)美元一步步衰落的時(shí)候，沒(méi)其他路可走。 2 “每個(gè)美元背后有黃金支撐” 記者：您能詳細(xì)解釋一下如此運(yùn)作的背后原理嗎？ 宋鴻兵：美元的發(fā)行過(guò)程是這樣的：美國(guó)政府不能直接印鈔票，但可以發(fā)行國(guó)債，然后把國(guó)債交給美聯(lián)儲(chǔ)，美聯(lián)儲(chǔ)提供收據(jù)(鈔票)。這樣，在美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表上，國(guó)債成了它的資產(chǎn)，每年有利息收入，而負(fù)債方是發(fā)行的貨幣。貨幣擴(kuò)張時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)大量吃進(jìn)債券，吃進(jìn)越多，印出來(lái)的鈔票越多。美國(guó)國(guó)債已經(jīng)占GDP的90%以上，第二輪定量寬松貨幣政策仍然是購(gòu)入財(cái)政部債券和私營(yíng)部門(mén)債券，再這樣下去，債務(wù)將達(dá)到GDP的200%。誰(shuí)還敢持有美國(guó)資產(chǎn)？誰(shuí)還敢儲(chǔ)備美元？如果2/3在海外的美元都回流美國(guó)，美國(guó)立刻就超級(jí)通脹。 為了阻止這個(gè)結(jié)果，財(cái)政部可以放手黃金漲到10000美元，到美聯(lián)儲(chǔ)把國(guó)債資產(chǎn)置換出來(lái)，把黃金放在資產(chǎn)負(fù)債表同樣的位置，資產(chǎn)負(fù)債表立刻會(huì)大幅改善。當(dāng)美元信用已經(jīng)不行的時(shí)候，就把黃金重新貨幣化，這是金價(jià)繼續(xù)上漲的隱含動(dòng)力。置換國(guó)債這個(gè)過(guò)程意味著黃金成為貨幣供應(yīng)量的一部分，每個(gè)美元背后有黃金支撐。 黃金定價(jià)體系發(fā)生重大改變，不是在按供需來(lái)定價(jià)，直接變成了央行資產(chǎn)，變成了主要的貨幣構(gòu)成部分。 記者：別的國(guó)家會(huì)同意美國(guó)這么干嗎？ 宋鴻兵：有什么不同意的，美國(guó)對(duì)黃金定價(jià)的調(diào)整不受任何制約。美國(guó)在上世紀(jì)八九十年代把黃金價(jià)格壓得很低，就是不想讓人意識(shí)到黃金是貨幣，否則誰(shuí)還用美元呀？當(dāng)美元信用崩潰，美國(guó)留著的8000噸黃金，就派上用場(chǎng)了。 當(dāng)今世界的中央銀行家是個(gè)圈子，和美聯(lián)儲(chǔ)組成超級(jí)精英俱樂(lè)部，左右全球資金、信用的流動(dòng)。他們都支持金融全球化，其實(shí)就是結(jié)成了利益共同體。誰(shuí)還會(huì)反對(duì)美國(guó)這么干？這些人甚至都不代表本國(guó)的利益。 3 “黃金不是貨幣，你不覺(jué)得太奇怪了嗎” 記者：黃金具有貨幣屬性，大家不否認(rèn)這點(diǎn)。但現(xiàn)在人們都在用紙幣，直接把黃金視為貨幣，恐怕還是很難接受。難道要重新回歸到金本位？經(jīng)濟(jì)學(xué)家都說(shuō)金本位會(huì)導(dǎo)致通貨緊縮、經(jīng)濟(jì)蕭條的。 宋鴻兵：你先思考這兩個(gè)問(wèn)題：錢(qián)是什么？什么是錢(qián)？ 從1971年布雷頓森林體系解體后，開(kāi)始不把黃金當(dāng)成貨幣，但這40年其實(shí)只是對(duì)紙幣的再一次試驗(yàn)，在歷史長(zhǎng)河里微不足道。而歷史證明，脫離黃金的紙幣根本承擔(dān)不起貨幣的職能�，F(xiàn)在大家都覺(jué)得花花綠綠的鈔票是理所當(dāng)然的錢(qián)，黃金不是貨幣，你不覺(jué)得太奇怪了嗎？ 金本位導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)蕭條這種說(shuō)法毫無(wú)根據(jù)，工業(yè)革命就發(fā)生在金本位時(shí)代。電腦降價(jià)、電視機(jī)降價(jià)，這算通貨緊縮吧，這不是增加人們的財(cái)富嗎？難道只有物價(jià)漲才意味著經(jīng)濟(jì)好？ 記者：那到底錢(qián)是什么？什么是錢(qián)？ 宋鴻兵：黃金獨(dú)特的物理特性，決定其蘊(yùn)含著無(wú)法抹殺的信用度，不可能完全脫離于貨幣體系。 那什么是錢(qián)？錢(qián)有價(jià)值尺度和流通手段的功能。在一定區(qū)域內(nèi)大家能普遍接受的、稀缺的、對(duì)生產(chǎn)生活重要的東西就具有貨幣屬性。因?yàn)橄∪�、重要，所以有價(jià)值；因?yàn)槟芷毡楸唤邮�，所以可流通。通貨膨脹時(shí)期，什么稀缺什么漲，紙幣最多，所以跌。 4 “白銀比黃金 更具投資價(jià)值” 記者：那還要不要買(mǎi)黃金？ 宋鴻兵：還有白銀，白銀比黃金更具投資價(jià)值。黃金與白銀曾經(jīng)的歷史比價(jià)是1：16，現(xiàn)在為1：60。白銀比黃金更稀缺，工業(yè)用途更大。歷史上，白銀就是貨幣，無(wú)論在中國(guó)、美國(guó)、英國(guó)都一樣。白銀在美國(guó)用到上世紀(jì)六十年代，這個(gè)歷史傳承和慣性是存在的。白銀相比于歷史價(jià)位偏差了四倍，顯然是個(gè)價(jià)值洼地，未來(lái)上漲空間更大。 倫敦是實(shí)物白銀最大交易市場(chǎng)，紐約是白銀期貨最大的市場(chǎng)。華爾街和金融城這一軸心在定白銀價(jià)格。白銀很可能是我們這輩子最大的投資機(jī)會(huì)，我更建議買(mǎi)實(shí)物白銀。據(jù)《錢(qián)經(jīng)》
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