成敗蕭何 美元不是黃金暴跌的兇手

　　縮減QE九月勢在必行 美元走勢霧里看花
　　
　　近來，有關(guān)于美聯(lián)儲縮減QE的消息此起彼伏，而據(jù)傳縮減QE在九月將勢在必行，而美元的走勢也將受其影響，可謂是霧里看花！
　　
　　先來看美國方面，美國本周將要公布的系列宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)對于研判美聯(lián)儲未來政策動向有非常強的借鑒意義。將要公布的系列宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)包括：周二的美國7月零售銷售、周三的美國7月PPI、周四的美國上周初請失業(yè)金數(shù)據(jù)、美國7月工業(yè)產(chǎn)出、美國7月CPI、美國8月NAHB房價指數(shù)、周五的美國7月營建許可等。
　　
　　而從其他貨幣對的角度看，本周美國方面即將公布的一系列宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)將繼續(xù)為市場提供縮減QE方面的指引，并對美元乃至整個匯市的走向起到重大影響。此外，歐元區(qū)第二季度GDP數(shù)據(jù)、德國二季度GDP數(shù)據(jù)和8月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)則將對歐元走勢起到指引。其中尤需關(guān)注德國數(shù)據(jù)表現(xiàn)，目前距離德國大選僅5周，近期受歐元區(qū)一系列利好數(shù)據(jù)推動，歐元走勢格外強勁。而在英國央行給出利率前瞻性指引的背景下，本周將要公布的英國CPI和失業(yè)數(shù)據(jù)也將令英鎊走勢更加引人矚目。
　　
　　費舍爾：即使是通過三輪量化寬松投入了數(shù)以萬億計的資金，但QE在創(chuàng)造就業(yè)方面的成效卻值得商榷。“美聯(lián)儲已經(jīng)一手締造了貨幣政策上的一團亂麻。從現(xiàn)在開始，作為解除這團亂麻的第一步，我們要做的就是結(jié)束在這團亂麻上打新的結(jié)。”日前，美聯(lián)儲的著名鷹派人物達拉斯聯(lián)儲主席理查德·費舍爾發(fā)表講話，認為美聯(lián)儲已經(jīng)可以退出量化寬松（QE）。他建議，今年秋季就是一個最好的時機。
　　
　　從技術(shù)上來看，美元指數(shù)在周線上升趨勢線的支持下有所反彈，但均線系統(tǒng)仍然呈空頭形態(tài)，對匯價的反彈構(gòu)成壓力。通過計算來看，美元指數(shù)本論調(diào)整的極限在80.50，如果跌破80.50的話，美元中線的強勢將會經(jīng)受極大的考驗，不排除美元指數(shù)下跌到79.40—79.50的可能性。今天美元指數(shù)短線阻力在81.20—81.25,短線重要阻力在81.30—81.35;今天美元指數(shù)短線支持在81.00—81.05,短線重要支持在80.85—80.90。今天等待美元回調(diào)后小倉做多，短線快進快出為好。
　　
　　QE退出的預期在一夜之間轉(zhuǎn)向，美聯(lián)儲理事、芝加哥聯(lián)儲主席查爾斯·埃文斯隨后即表示，美聯(lián)儲很可能在今年內(nèi)宣布開始縮減量化寬松政策的規(guī)模，而一旦經(jīng)濟數(shù)據(jù)允許，那么開始縮減的時間最早可以是今年9月。這位有表決權(quán)的鴿派代表如此強烈的退出預測性發(fā)言，徹底扭轉(zhuǎn)了7月25日伯南克的溫和鴿派言論。QE退出的預期從兩周以來的變緩立馬變?yōu)橥顺隹赡芙�在咫尺�?BR>　　
　　費舍爾指出，美聯(lián)儲內(nèi)部對于QE措施未來縮減前景的看法，目前已經(jīng)逐漸趨向一致，而這一看法也與市場各界的預期基本吻合。他表示，美聯(lián)儲各成員都將在近期對美國的更多經(jīng)濟數(shù)據(jù)狀況進行觀望，并據(jù)此在下月的聯(lián)邦公開市場委員會會議上作出最后定奪。
　　
　　從美元走勢看，一些交易商表示美元跌勢過度，因美聯(lián)儲仍可能是全球央行中首批削減刺激計劃的央行之一。本周出爐的美國數(shù)據(jù)很可能顯示零售銷售及消費者物價指數(shù)上升，這將支持對美聯(lián)儲未來幾個月采取行動的預期，并可能對美元構(gòu)成利好。
　　
　　QE放緩是“陷阱” 黃金（1329.20,17.00,1.30%）翻身還差一點點
　　
　　在此前連續(xù)多個交易日持續(xù)反彈后，黃金價格周初早盤進一步?jīng)_高，現(xiàn)貨金上周收盤報1314.10美元/盎司，亞市早盤最高上摸1333.40美元/盎司，漲逾1%。
　　
　　中國7月經(jīng)濟形勢平穩(wěn)向好，工業(yè)產(chǎn)出增幅超出預估，進出口形勢也雙向擴張。受此激勵，標普高盛商品指數(shù)止住前5個交易日連跌的態(tài)勢，而鉑金價格來到了8周高位，現(xiàn)貨品種攀升至1500美元上方。盡管如此，黃金價格較年初價格已滑落22%，因部分投資者開始懷疑黃金的儲值能力，而且美聯(lián)儲也有可能放緩經(jīng)濟刺激步伐。
　　
　　中原證券研究所所袁緒亞認為，黃金從高位跌落，跌幅已經(jīng)超過30%，在下跌的過程中，很多游資受傷逃離，現(xiàn)在炒作黃金的積極性已經(jīng)不高。而新興市場上的黃金消費，難以支撐黃金價格的反彈。因此可以說，黃金熊市已經(jīng)基本確立，黃金價格在未來一兩年內(nèi)重大反彈的可能性幾乎沒有。今后相當長一段時間內(nèi)，黃金的價格將圍繞成本價上下震蕩。
　　
　　袁緒亞認為，短期內(nèi)，黃金將在“高端的完全成本”1200美元/盎司一線獲得支撐；未來一段時間，黃金可能會跌破“平均成本”1000美元/盎司；長期的支撐線，則在黃金的“平均現(xiàn)金成本”750美元/盎司-800美元/盎司。也就是說，長期來看，黃金有可能會跌至750美元/盎司。按照現(xiàn)在的美元對人民幣匯率來看，黃金價格將跌破160元/克。
　　
　　在金市中，雖然全球最大黃金基金ETF的持有量不斷減少，但全球黃金實物的需求依然強勁。隨著黃金實物銷售旺季的來臨，市場對于黃金實物的需求必將持續(xù)攀升，給金價后市提供有力支撐。為此，不宜多度看空金價的走勢。
　　
　　技術(shù)上，周圖顯示，金價上周在再度下探1300美元附近的支撐后強勁反彈，形成帶長下影的“十字星”。顯示金價下方買盤強勁。若本周金價能再次下探1300美元支撐后反彈，形成“三針探底”形態(tài)后向上突破1350美元阻力，那將有望扭轉(zhuǎn)年內(nèi)的疲弱走勢，迎來一輪強勁的上揚行情。交易上，穩(wěn)健的投資者可在1300美元附近買入，破1285美元止損離場，目標1350美元、1365美元，注意倉位的控制。
　　
　　美聯(lián)儲多位官員本周以來在不同場合暗示，如果近期美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)狀況沒有明顯惡化的話，那么美聯(lián)儲在9月份的聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）會議上宣布縮減每月量化寬松措施（QE）的購債規(guī)�；蛞咽嵌ň�，但業(yè)內(nèi)機構(gòu)Raymond James的分析師卻不這么認為。
　　
　　分析師指出，目前尚無任何證據(jù)能顯示美國經(jīng)濟增速能在近期內(nèi)上升到2.5%，并同時認為，美國家庭及政府高負債的狀況仍在阻礙這經(jīng)濟復蘇，而這一問題距離最終得到妥善解決仍有相當?shù)膭×�，需要大家付出更多努力�?BR>　　
　　黃金價格日線的技術(shù)走勢雖然在經(jīng)歷自1348位的承壓回落，但主體走勢依然延續(xù)了自1180位的反彈趨勢，只是基本面的疲軟，仍然是阻礙黃金價格反彈的關(guān)鍵因素，由于市場對美聯(lián)儲9月是否退出QE政策的臆測反反復復，近期的金價波動也表現(xiàn)的較為震蕩，而日線MA60均線壓力1324將是本周國際黃金能否成功反彈的多空分水嶺，一旦該阻力失守多方勢能將迎來突破區(qū)間放量走勢。下行投資者則需重點關(guān)注1280/1273支撐位，預計本周若無反彈拉高則將持續(xù)震蕩走勢不變。