成敗蕭何 美元不是黃金暴跌的兇手

　　縮減QE九月勢(shì)在必行 美元走勢(shì)霧里看花
　　
　　近來(lái)，有關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE的消息此起彼伏，而據(jù)傳縮減QE在九月將勢(shì)在必行，而美元的走勢(shì)也將受其影響，可謂是霧里看花！
　　
　　先來(lái)看美國(guó)方面，美國(guó)本周將要公布的系列宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)于研判美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)政策動(dòng)向有非常強(qiáng)的借鑒意義。將要公布的系列宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)包括：周二的美國(guó)7月零售銷(xiāo)售、周三的美國(guó)7月PPI、周四的美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)、美國(guó)7月工業(yè)產(chǎn)出、美國(guó)7月CPI、美國(guó)8月NAHB房?jī)r(jià)指數(shù)、周五的美國(guó)7月?tīng)I(yíng)建許可等。
　　
　　而從其他貨幣對(duì)的角度看，本周美國(guó)方面即將公布的一系列宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將繼續(xù)為市場(chǎng)提供縮減QE方面的指引，并對(duì)美元乃至整個(gè)匯市的走向起到重大影響。此外，歐元區(qū)第二季度GDP數(shù)據(jù)、德國(guó)二季度GDP數(shù)據(jù)和8月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)則將對(duì)歐元走勢(shì)起到指引。其中尤需關(guān)注德國(guó)數(shù)據(jù)表現(xiàn)，目前距離德國(guó)大選僅5周，近期受歐元區(qū)一系列利好數(shù)據(jù)推動(dòng)，歐元走勢(shì)格外強(qiáng)勁。而在英國(guó)央行給出利率前瞻性指引的背景下，本周將要公布的英國(guó)CPI和失業(yè)數(shù)據(jù)也將令英鎊走勢(shì)更加引人矚目。
　　
　　費(fèi)舍爾：即使是通過(guò)三輪量化寬松投入了數(shù)以萬(wàn)億計(jì)的資金，但QE在創(chuàng)造就業(yè)方面的成效卻值得商榷�！懊缆�(lián)儲(chǔ)已經(jīng)一手締造了貨幣政策上的一團(tuán)亂麻。從現(xiàn)在開(kāi)始，作為解除這團(tuán)亂麻的第一步，我們要做的就是結(jié)束在這團(tuán)亂麻上打新的結(jié)。”日前，美聯(lián)儲(chǔ)的著名鷹派人物達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席理查德·費(fèi)舍爾發(fā)表講話(huà)，認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)可以退出量化寬松（QE）。他建議，今年秋季就是一個(gè)最好的時(shí)機(jī)。
　　
　　從技術(shù)上來(lái)看，美元指數(shù)在周線(xiàn)上升趨勢(shì)線(xiàn)的支持下有所反彈，但均線(xiàn)系統(tǒng)仍然呈空頭形態(tài)，對(duì)匯價(jià)的反彈構(gòu)成壓力。通過(guò)計(jì)算來(lái)看，美元指數(shù)本論調(diào)整的極限在80.50，如果跌破80.50的話(huà)，美元中線(xiàn)的強(qiáng)勢(shì)將會(huì)經(jīng)受極大的考驗(yàn)，不排除美元指數(shù)下跌到79.40—79.50的可能性。今天美元指數(shù)短線(xiàn)阻力在81.20—81.25,短線(xiàn)重要阻力在81.30—81.35;今天美元指數(shù)短線(xiàn)支持在81.00—81.05,短線(xiàn)重要支持在80.85—80.90。今天等待美元回調(diào)后小倉(cāng)做多，短線(xiàn)快進(jìn)快出為好。
　　
　　QE退出的預(yù)期在一夜之間轉(zhuǎn)向，美聯(lián)儲(chǔ)理事、芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席查爾斯·埃文斯隨后即表示，美聯(lián)儲(chǔ)很可能在今年內(nèi)宣布開(kāi)始縮減量化寬松政策的規(guī)模，而一旦經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)允許，那么開(kāi)始縮減的時(shí)間最早可以是今年9月。這位有表決權(quán)的鴿派代表如此強(qiáng)烈的退出預(yù)測(cè)性發(fā)言，徹底扭轉(zhuǎn)了7月25日伯南克的溫和鴿派言論。QE退出的預(yù)期從兩周以來(lái)的變緩立馬變?yōu)橥顺隹赡芙�在咫尺�?BR>　　
　　費(fèi)舍爾指出，美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部對(duì)于QE措施未來(lái)縮減前景的看法，目前已經(jīng)逐漸趨向一致，而這一看法也與市場(chǎng)各界的預(yù)期基本吻合。他表示，美聯(lián)儲(chǔ)各成員都將在近期對(duì)美國(guó)的更多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)狀況進(jìn)行觀望，并據(jù)此在下月的聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)會(huì)議上作出最后定奪。
　　
　　從美元走勢(shì)看，一些交易商表示美元跌勢(shì)過(guò)度，因美聯(lián)儲(chǔ)仍可能是全球央行中首批削減刺激計(jì)劃的央行之一。本周出爐的美國(guó)數(shù)據(jù)很可能顯示零售銷(xiāo)售及消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)上升，這將支持對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)幾個(gè)月采取行動(dòng)的預(yù)期，并可能對(duì)美元構(gòu)成利好。
　　
　　QE放緩是“陷阱” 黃金（1329.20,17.00,1.30%）翻身還差一點(diǎn)點(diǎn)
　　
　　在此前連續(xù)多個(gè)交易日持續(xù)反彈后，黃金價(jià)格周初早盤(pán)進(jìn)一步?jīng)_高，現(xiàn)貨金上周收盤(pán)報(bào)1314.10美元/盎司，亞市早盤(pán)最高上摸1333.40美元/盎司，漲逾1%。
　　
　　中國(guó)7月經(jīng)濟(jì)形勢(shì)平穩(wěn)向好，工業(yè)產(chǎn)出增幅超出預(yù)估，進(jìn)出口形勢(shì)也雙向擴(kuò)張。受此激勵(lì)，標(biāo)普高盛商品指數(shù)止住前5個(gè)交易日連跌的態(tài)勢(shì)，而鉑金價(jià)格來(lái)到了8周高位，現(xiàn)貨品種攀升至1500美元上方。盡管如此，黃金價(jià)格較年初價(jià)格已滑落22%，因部分投資者開(kāi)始懷疑黃金的儲(chǔ)值能力，而且美聯(lián)儲(chǔ)也有可能放緩經(jīng)濟(jì)刺激步伐。
　　
　　中原證券研究所所袁緒亞認(rèn)為，黃金從高位跌落，跌幅已經(jīng)超過(guò)30%，在下跌的過(guò)程中，很多游資受傷逃離，現(xiàn)在炒作黃金的積極性已經(jīng)不高。而新興市場(chǎng)上的黃金消費(fèi)，難以支撐黃金價(jià)格的反彈。因此可以說(shuō)，黃金熊市已經(jīng)基本確立，黃金價(jià)格在未來(lái)一兩年內(nèi)重大反彈的可能性幾乎沒(méi)有。今后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，黃金的價(jià)格將圍繞成本價(jià)上下震蕩。
　　
　　袁緒亞認(rèn)為，短期內(nèi)，黃金將在“高端的完全成本”1200美元/盎司一線(xiàn)獲得支撐；未來(lái)一段時(shí)間，黃金可能會(huì)跌破“平均成本”1000美元/盎司；長(zhǎng)期的支撐線(xiàn)，則在黃金的“平均現(xiàn)金成本”750美元/盎司-800美元/盎司。也就是說(shuō)，長(zhǎng)期來(lái)看，黃金有可能會(huì)跌至750美元/盎司。按照現(xiàn)在的美元對(duì)人民幣匯率來(lái)看，黃金價(jià)格將跌破160元/克。
　　
　　在金市中，雖然全球最大黃金基金ETF的持有量不斷減少，但全球黃金實(shí)物的需求依然強(qiáng)勁。隨著黃金實(shí)物銷(xiāo)售旺季的來(lái)臨，市場(chǎng)對(duì)于黃金實(shí)物的需求必將持續(xù)攀升，給金價(jià)后市提供有力支撐。為此，不宜多度看空金價(jià)的走勢(shì)。
　　
　　技術(shù)上，周圖顯示，金價(jià)上周在再度下探1300美元附近的支撐后強(qiáng)勁反彈，形成帶長(zhǎng)下影的“十字星”。顯示金價(jià)下方買(mǎi)盤(pán)強(qiáng)勁。若本周金價(jià)能再次下探1300美元支撐后反彈，形成“三針探底”形態(tài)后向上突破1350美元阻力，那將有望扭轉(zhuǎn)年內(nèi)的疲弱走勢(shì)，迎來(lái)一輪強(qiáng)勁的上揚(yáng)行情。交易上，穩(wěn)健的投資者可在1300美元附近買(mǎi)入，破1285美元止損離場(chǎng)，目標(biāo)1350美元、1365美元，注意倉(cāng)位的控制。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)多位官員本周以來(lái)在不同場(chǎng)合暗示，如果近期美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)狀況沒(méi)有明顯惡化的話(huà)，那么美聯(lián)儲(chǔ)在9月份的聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）會(huì)議上宣布縮減每月量化寬松措施（QE）的購(gòu)債規(guī)模或已是定局，但業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)Raymond James的分析師卻不這么認(rèn)為。
　　
　　分析師指出，目前尚無(wú)任何證據(jù)能顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速能在近期內(nèi)上升到2.5%，并同時(shí)認(rèn)為，美國(guó)家庭及政府高負(fù)債的狀況仍在阻礙這經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，而這一問(wèn)題距離最終得到妥善解決仍有相當(dāng)?shù)膭×�，需要大家付出更多努力�?BR>　　
　　黃金價(jià)格日線(xiàn)的技術(shù)走勢(shì)雖然在經(jīng)歷自1348位的承壓回落，但主體走勢(shì)依然延續(xù)了自1180位的反彈趨勢(shì)，只是基本面的疲軟，仍然是阻礙黃金價(jià)格反彈的關(guān)鍵因素，由于市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月是否退出QE政策的臆測(cè)反反復(fù)復(fù)，近期的金價(jià)波動(dòng)也表現(xiàn)的較為震蕩，而日線(xiàn)MA60均線(xiàn)壓力1324將是本周?chē)?guó)際黃金能否成功反彈的多空分水嶺，一旦該阻力失守多方勢(shì)能將迎來(lái)突破區(qū)間放量走勢(shì)。下行投資者則需重點(diǎn)關(guān)注1280/1273支撐位，預(yù)計(jì)本周若無(wú)反彈拉高則將持續(xù)震蕩走勢(shì)不變。