北京時間12月1日凌晨消息，分析師指出，西班牙各銀行可能面臨著難以在明年對大約850億歐元(約合1110億美元)債務進行再融資的困境，原因是投資者擔心西班牙這一歐元區(qū)第四大經(jīng)濟體可能需要象愛爾蘭一樣請求國際援助，從而推高了該國的借債成本。 皇家倫敦資產(chǎn)管理公司(Royal London Asset Management)的基金經(jīng)理安德里-威廉姆斯(Andrea Williams)稱：“西班牙資產(chǎn)正普遍面臨著被拋售的形勢。市場擔心，繼愛爾蘭以后，葡萄牙、西班牙和意大利正面臨著同樣的風險�！蓖匪箮椭芾碇蠹s6.23億英鎊(約合9.68億美元)的客戶資金，其中包括西班牙桑坦德銀行(STD)的股份。 在歐盟各國同意向愛爾蘭提供850億歐元的援助資金以后，投資者開始對西班牙政府壓低歐元區(qū)第三高財政赤字的能力感到擔心，這導致西班牙貸款商的融資成本上升。而在此以前，西班牙貸款商已經(jīng)由于不良貸款增加和收入下滑而陷入困境。 對歐元區(qū)來說，現(xiàn)在的最大風險在于，西班牙的經(jīng)濟規(guī)模相當于希臘、愛爾蘭和葡萄牙總和的兩倍，這意味著如果西班牙尋求國際援助，則歐盟此前建立的7500億歐元(約合1萬億美元)的援助機制可能不足以向其提供援助資金。 據(jù)美國銀行(BAC)編纂的數(shù)據(jù)顯示，在11月份中，投資者為持有以歐元計價的西班牙銀行債券而非可比政府債券所要求獲得的額外收益率的平均值上升了141個基點，至385個基點，這一月度增幅創(chuàng)下有史以來的最高水平。 在昨天的交易中，由于保護西班牙國債免受違約風險的信用違約掉期價格已經(jīng)上漲至歷史最高水平。在這種形勢下，西班牙貸款商與歐元區(qū)其他銀行相比的借債成本差額也已升至歷史新高。據(jù)美國銀行的數(shù)據(jù)顯示，以歐元計價的西班牙銀行債券與所有以歐元計價的銀行債券之間的收益率差距已經(jīng)上升至166個基點，遠高于10月31日的63個基點。 信用違約掉期是由信用卡貸款所衍生出來的一種金融衍生產(chǎn)品，可以被看作是一種金融資產(chǎn)的違約保險，債權人通過這種合同將債務風險出售，合同價格就是保費。購買信用違約保險的一方被稱為買家，承擔風險的一方被稱為賣家。雙方約定如果金融資產(chǎn)沒有出現(xiàn)違約情況，則買家向賣家定期支付“保險費”，而一旦發(fā)生違約，則賣方承擔買方的資產(chǎn)損失。
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