分析：漂亮國股市“高開低走” 美元、美債收益率繼續(xù)攀升 市場靜待鮑威爾周五講話

　　周四(8月24日)，隨著漂亮國債券收益率上漲，漂亮國股市收盤接近盤中低點(diǎn)，交易員仔細(xì)閱讀了多位美聯(lián)儲(chǔ)官員的言論，并等待鮑威爾的講話，以尋找有關(guān)利率前景的線索。

　　標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)幾乎抹去了所有單周漲幅，而納斯達(dá)克100指數(shù)的跌幅則超過2%。對(duì)即將發(fā)生的政策舉措更為敏感的兩年期國債收益率攀升至5%以上。特斯拉和蘋果公司股價(jià)均下跌至少2.6%，行業(yè)巨頭面臨壓力。在盈利樂觀情緒觸及歷史新高后，英偉達(dá)公司最終僅上漲0.1%。

　　Miramar Capital創(chuàng)始人Max Wasserman表示：“這有點(diǎn)像推銷新聞，英偉達(dá)擁有令人震驚的財(cái)報(bào)，但市場已經(jīng)反映了這一點(diǎn)。投資者可能已經(jīng)意識(shí)到市場已經(jīng)經(jīng)歷了如此大的上漲，所以讓我們在美聯(lián)儲(chǔ)潑冷水之前獲利了結(jié)。但如果沒有，他們就會(huì)立即回來�！�

　　周四漂亮國午盤交易較為平靜，黃金和白銀價(jià)格穩(wěn)定至小幅走低，12月黃金最后下跌0.70美元，至1,947.40美元，9月白銀下跌0.152美元，至24.245美元。

　　外匯市場中，美元飆升。美元兌英鎊和紐元上漲1.0%，兌澳元上漲0.93%，兌瑞郎上漲0.79%。

　　交易員正在密切關(guān)注在懷俄明州杰克遜霍爾舉行的全球央行行長年度聚會(huì)，鮑威爾定于漂亮國東部時(shí)間上午10:05發(fā)表講話。鮑威爾可能會(huì)利用這次機(jī)會(huì)概述官員將如何評(píng)估是否應(yīng)該提高利率并確定何時(shí)開始降息。

　　22V Research的一項(xiàng)調(diào)查顯示，78%的投資者預(yù)計(jì)鮑威爾將重點(diǎn)關(guān)注數(shù)據(jù)依賴。其次最受歡迎的選擇是財(cái)務(wù)狀況，獲得了12%的選票。只有21%的投資者預(yù)計(jì)市場反應(yīng)將是“風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避”，43%的投資者認(rèn)為市場反應(yīng)將是好壞參半或可忽略不計(jì)，37%的投資者預(yù)計(jì)市場反應(yīng)將是“風(fēng)險(xiǎn)偏好”。

　　22V Research創(chuàng)始人丹Dennis DeBusschere表示：“如果鮑威爾關(guān)注數(shù)據(jù)依賴性，這應(yīng)該有助于穩(wěn)定10年期國債收益率。這也將為增長與價(jià)值的交易提供有利因素�！�

　　漂亮國前財(cái)政部長Larry Summers和前紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長Bill Dudley等人表示，市場仍然低估了所謂的中性利率。任何對(duì)中性利率的上調(diào)跡象都可能在全球市場上產(chǎn)生波動(dòng)，迫使重新評(píng)估國債收益率的合理價(jià)值可能會(huì)達(dá)到的水平。

　　然而，Evercore ISI分析師Krishna Guha表示，鮑威爾可能會(huì)關(guān)注中短期前景，預(yù)計(jì)會(huì)有一個(gè)平衡的評(píng)估，不會(huì)出現(xiàn)突然的強(qiáng)硬態(tài)度，但也不會(huì)出現(xiàn)‘任務(wù)完成’。美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)讓通貨膨脹從掌握的范圍內(nèi)熘走�！�

　　在鮑威爾發(fā)表講話之前，波士頓聯(lián)儲(chǔ)銀行行長Susan Collins表示可能需要進(jìn)行利率上調(diào)，但她沒有準(zhǔn)備好明確表示達(dá)到頂點(diǎn)。與此同時(shí)，費(fèi)城聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長Patrick Harker認(rèn)為，今年余下時(shí)間內(nèi)利率將保持不變，認(rèn)為政策制定者已經(jīng)進(jìn)行了足夠的緊縮�！�

　　前圣路易斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長James Bullard表示，今年夏季經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的反彈可能會(huì)推遲美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束加息計(jì)劃的時(shí)間。

　　Interactive Brokers高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jose Torres表示：“市場參與者正在謹(jǐn)慎地等待明天的杰克遜霍爾演講，同時(shí)祈禱這次活動(dòng)不會(huì)像去年的杰克遜霍爾會(huì)議一樣引發(fā)市場波動(dòng)。在去年的杰克遜霍爾會(huì)議上，鮑威爾加強(qiáng)了對(duì)抗通脹的強(qiáng)調(diào)，并表示需要低于趨勢的經(jīng)濟(jì)增長來抑制價(jià)格上漲�！�

　　Miramar Capital創(chuàng)始人Max Wasserman表示：“不管美聯(lián)儲(chǔ)說什么，我們都知道他們在提高利率方面已經(jīng)接近尾聲。但當(dāng)市場的估值達(dá)到這個(gè)水平時(shí)，稍微的噪音就可以打壓價(jià)格。”

　　Plante Moran Financial Advisors首席投資官Jim Baird表示：“從美聯(lián)儲(chǔ)的雙重使命來看，通脹率居高不下和充分就業(yè)繼續(xù)為收緊貨幣政策提供了正當(dāng)理由。緊縮政策有多緊縮？現(xiàn)在所有的目光都投向杰克遜霍爾，以獲得更大的明確性�！�

　　Nikko Asset Management全球策略主管John Vail表示：“我曾認(rèn)為鮑威爾會(huì)非常鷹派，但在昨天的弱勢采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）數(shù)據(jù)后，他可能不太鷹派，但仍可能表達(dá)對(duì)通脹下降不夠快的擔(dān)憂，并且市場不應(yīng)該預(yù)期至少在2024年上半年會(huì)出現(xiàn)降息�！�

　　下一個(gè)交易日焦點(diǎn)、風(fēng)向標(biāo)：

　　01:00德國8月IFO商業(yè)景氣指數(shù)

　　07:00漂亮國8月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值

　　10:00漂亮國當(dāng)周石油鉆井總數(shù)(口)(至0825)

　　2023年杰克遜霍爾全球央行年會(huì)舉行，主題為“世界經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)變化”

　　09:30芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比接受CNBC的采訪

　　12:00歐洲央行行長拉加德在杰克遜霍爾全球央行年會(huì)發(fā)表講話

　　07:05美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在杰克遜霍爾全球央行年會(huì)上發(fā)表講話

　　08:00費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克接受彭博電視*的采訪

　　主要貨幣走勢分析：

　　歐元：歐元/美元收低，收報(bào)1.0810，跌幅0.48%。技術(shù)面上，匯價(jià)上行的初步阻力位于1.0854，進(jìn)一步阻力位于1.0901，關(guān)鍵阻力位于1.0926；匯價(jià)下行的初步支撐位于1.0782，進(jìn)一步支撐位于1.0757，更關(guān)鍵支撐位于1.0710。

　　英鎊：英鎊/美元收低，收報(bào)1.2598，跌幅0.97%。技術(shù)面上，匯價(jià)上行的初步阻力位于1.2688，進(jìn)一步阻力位于1.2777，關(guān)鍵阻力位于1.2826；匯價(jià)下行的初步支撐位于1.2550，進(jìn)一步支撐位于1.2502，更關(guān)鍵支撐位于1.2413。

　　日元：美元/日元收高，收報(bào)145.981，跌幅0.68%。技術(shù)面上，匯價(jià)上行的初步阻力位于146.315，進(jìn)一步阻力位146.818，關(guān)鍵阻力位于147.675；匯價(jià)下行的初步支撐位于144.955，進(jìn)一步支撐位于144.098，更關(guān)鍵支撐位于143.595。